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营收同比增长49活跃用户同比增长622019iyiou

2019/05/14 来源:延安信息港

导读

8月16日,唯品会发布了2016财年Q2未经审计财报。报告显示,唯品会Q2总净营收为人民币134.4亿元(约合20.2亿美元),比去年同期的

8月16日,唯品会发布了2016财年Q2未经审计财报。报告显示,唯品会Q2总净营收为人民币134.4亿元(约合20.2亿美元),比去年同期的人民币90.2亿元增长49.0%;归属于公司股东的净利润为人民币4.516亿元(约合6800万美元),比去年同期的人民币3.993亿元增长13.1%。Non-GAAP运营利润为人民币8.372亿元(约合1.260亿美元),去年同期为人民币5.686亿元,同比增长47.2%。Non-GAAP运营利润率为6.2%,去年同期为6.3%。

根据雅虎财经汇总的数据,华尔街14位分析师平均预计,不按美国通用会计准则(non-GAAP)计算,唯品会Q2每股收益0.15美元。财报显示,唯品会Q2每股收益为0.17美元,超出预期。

此外,华尔街13位分析师平均预计,唯品会Q2营收将达18.9亿美元。财报显示,唯品会Q2营收为20.2亿美元,同样超出分析师预期。

营收同比增长49%,活跃用户同比增长62%

唯品会2016Q2净营收为人民币134.4亿元(约合20.2亿美元),同比增长49.0%。增长主要源自活跃用户数同比增长62%,达到2300万人,当季新客数较去年同期大增820万,同比增长达50%。同时,总订单数同比增长54%,达到6890万份。

这次唯品会营收增长之所以超出投资人预期,东哥以为,Q2活跃用户比Q1环比增加350万,比去年同期同比增长880万,进而刺激了营收的大幅增长,也就不奇怪远远超出投资人预期了。

图一:唯品会净收入(mm RMB)

对比三家目前主要电商的财报,虽然Q2阿里巴巴收入实现了59%的增长,同比增长强势反弹,但其交易额的同比增长仅24%,长期处于下降趋势。京东收入同比增长42%,核心交易额同比增长47%,同样大幅低于去年增速。东哥以为,电商行业大趋势基本是购人口红利接近末期,新增用户越发困难,获取新客户成本不断提升。唯品会的营销费用在没有大幅增长的情况,其新用户的同比还能实现高速增长,值得特别关注。

在财报中,唯品会董事长兼首席执行官沈亚表示,“唯品会Q2成功实现营收、活跃用户和总订单量的加速增长。在用户量持续增长的情况下,唯品会用户群进一步呈现出多元化、年轻化、络知识更丰富的态势。为更好地满足不断扩大的用户群的需求,唯品会近期强化了定制化服务功能,并将继续在此方面努力,以期为不同年龄层用户提供更加、个性化的服务”。

图二:唯品会市场费用(mm RMB)

唯品会Q2营销支出在净营收中所占比例为5.0%,低于去年同期的5.6%。Q2新增活跃用户同比增长62%,但营销费用支出却同比仅增长33.6%,低于营收的增长速度。这得益于唯品会在红经济,直播等新环境下的创新营销。

唯品会基于特卖定位的鲜明特点是“精选品牌,深度折扣,限时抢购”。以此为基础,唯品会在Q2通过“电商+明星+红+直播”构成的超强IP运营和创新营销模式,持续发展用户粉丝化与社群经济,成为持续扩大用户范围和提高用户忠诚度的高效推动力;同时,唯品会紧抓住电商“场景化”消费趋势,利用用户消费大数据积累,在前端不断优化“千人千面”和个性化推荐等体验。

互联服装品牌上市,窥见唯品会在服装品类的领导地位

中国电子商务研究中心监测数据显示,2015 年中国B2C络零售市场(包括开放平台式与自营销售式,不含品牌电商),天猫,占57.4%的份额;京东名列第二,占据23.4%份额;唯品会位于第三,占3.2%份额。但实际上在服装品类,具有品类先发优势的唯品会,而且发展速度十分迅猛。虽没有披露准确的第三方数据市场份额,但通过近中国互联服装品牌IPO申请上市的数据可见一斑。

从招股书可以看到,2015年,裂帛品牌来自唯品会的销售收入占整个渠道销售收入36.36%,三年前,唯品会渠道只占7.37%。

同样,2015年,茵曼销售收入的32.03%来自唯品会,2013年则只有9.81%。

另外一家依托于电商平台成长起来的品牌,韩都衣舍2015年销售收入的27%来自唯品会,此前一年为21.75%。韩都、裂帛和茵曼,都是互联女装领域前五的品牌,通过三家品牌的数据可以得到一些有意思的结论。

首先,唯品会是特卖模式,但早已不是一家只卖尾货的电商平台了,高达30%的占比,韩都、裂帛和茵曼在唯品会销售的商品绝大多数并非尾货,而是发布的新品。

实际上,从近两年大家讨论尾货瓶颈并以此推导电商特卖天花板时,其实早就该放弃唯品会只是卖尾货的老印象判断。唯品会主推时尚生活与品质新品的战略已经走了好几年。在本季分析师会议中,沈亚也提到当季新品和平台品已占37%,相信未来占比只会更多,不会更少。现在,唯品会累计合作品牌已近19000个,其中,有2000多个为全合作。

在产品品类方面,唯品会Q2全面升级“唯品国际”跨境业务,同时,以明星和设计师原创品牌夯实穿戴品类,差异化竞争优势为用户带来更加品质化、多元化、个性化的商品。其中不仅包括首席惊喜官周杰伦原创品牌PHANTACi和TiinLab,还有高圆圆、庾澄庆、郑恺、孙坚等海量明星及张驰、李薇、任茜、张帅等众多个性设计师的大量原创品牌。

其次,唯品会在服装领域的话语权不断扩大。市场份额的显著增长,从三年前只占主流服装品牌的个位数销售占比,到现在基本超过30%。此外,东哥以为,互联服装品牌披露的来自唯品会的收入都已经是在计算接近30%的扣点后的数字了。如果只按照零售销售额的市场份额算,唯品会渠道的实际销售占比应该去到%左右。

,唯品会高速增长背后的驱动因素是更好的配送和售后用户体验。除了特卖模式本身吸引力,不断丰富的品牌和商品,另外一个核心要素是仓储物流的投资。2015年,唯品会提前实现了160万平方米库存容量的阶段性目标,目前订单的90%由自有物流配送。唯品会CFO杨东皓在Q2财报发布时透露,2016年底,唯品会仓储容量将再增加50万平方米。后端持续推进仓储物流体系和“一公里”配送服务升级,满足用户不断升级的消费需求和对购物体验的要求。

唯品会做特卖,但早已不是只卖尾货

唯品会预计,2016年Q3净营收将在人民币119亿元至124亿元之间,同比增长约37%至43%,超出分析师平均预期。

一周前,东哥参加风险投资圈的一个小会议,大家探讨起唯品会模式所遭遇的挑战,普遍认为预售模式让尾货市场越来越窄,尤其是财务报表体现出来的获取新增用户成本越来越高,履单成本越来越高,模式的边际效应下降。但这次唯品会财报却显示了不太一样的结果。

东哥以为,Q2业绩反弹来自唯品会持续聚焦特卖业务,结合热点探索出了自己的营销方向,不断的提升用户体验,在成本控制上也非常得力。从财报来看,特卖业务模式本身依然具有强大的生命力,毕竟属于唯品会的特卖早已不只是卖尾货的模式。

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